Estar hay que estar. En la fortaleza, claro. Es lo que hemos defendido y en ello estamos. Y ya ven por qué. Y eso, pese a que medio planeta se acongoje por las sucesivas rebajas de rating por parte de las agencias de calificación a los países de la zona Euro, olvidando que estas rebajas no son más que parte del efecto de la crisis de deuda soberana, crisis que por cierto, viene asolando a Europa desde enero de 2010. El efecto, eso sí, de la crisis en la renta variable pues ya han visto cual ha sido. Así, que ojo con elevar a categoría la anécdota.
Desde una posición con exposición cómoda en origen (solo con lotes al 50%) y ya completada nos mantenemos a la expectativa. A ver qué pasa. Porque soplar no vamos a soplar para que los precios sigan subiendo y tampoco, vamos a devanarnos mucho los sesos. Eso sí, el stop, una vez más, ya lo podemos subir.
Y esa es la buena noticia. Desde los mínimos del pasado día 9 de enero, hasta los del día 13 de enero. Si esos mínimos del 13 enero se pierden en los futuros del Eurostoxx y del Dax en charts diarios significará, que el gap que protege a la directriz alcista se habrá perdido, así como la propia directriz y último mínimo relativo diario ascendente confirmando la actual divergencia bajista que ofrecen a estas horas ambos futuros.
La renta variable norteamericana ofrece la misma situación en cuanto a gap, directriz y divergencia (gráfico diario). En este caso, entre índices tradicionales y tecnológicos. Lo relevante es que las referencias de control son diáfanas o eso me lo parece: los mínimos día 13 de enero.
Con ello, la renta variable norteamericana sigue coqueteando con sus altos anuales en medio de una gran gama operativa (lateral con soporte en mínimos agosto-octubre 2011) que mantiene inalterada su tendencia alcista de medio plazo, la nacida en marzo de 2009.
Insistimos en la idea de trabajar por el momento solo en y, con la fortaleza. Y fortaleza es todo lo que no sea el Ibex 35 (España), el Mib 30 (Italia) y el sectorial bancario del Eurostoxx (SXE7), salvo que este último ofrezca una señal de compra para trading.
Las directrices bajistas que en charts semanales han venido gobernando el movimiento global a la baja en Europa han sido superadas (condición necesaria), pero no, las primeras resistencias relativas semanales en cierres semanales (condición suficiente). Está por ver. Eso significa que el riesgo de recaída sigue latente. Cierto es que ese riesgo siempre existe, pero con la que tenemos encima, más.
El entorno de correlaciones en el corto plazo, sin embargo, continúa mandando mensajes ambiguos. El comportamiento de los futuros tanto del Bund como el Bobl está resultando a nivel individual, sencillamente espectacular. Las divergencias que ambos futuros mantenían han sido deshechas y sus precios se mantienen en zona de altos anuales. Sin embargo los niveles de control que considerábamos clave para confirmar la hipótesis de inicio de reacción en los 137.80-70 (futuro del Bund) y en los 124.59 (futuro del Bobl) se han mostrado impolutos. Las nuevas referencias son 139 y 125 para bund y bobl respectivamente (240m)
El eurousd, continúa con la inercia bajista de las últimas semanas tras formar otro nuevo máximo de recuperación en los 1.2880 dólares, una vez cerrado y cubierto el gap alcista (diario y semanal) abierto hace 7 semanas (junto a la renta variable).
Comentarios
1 - agustin | 18-enero-2012 15:09h
me cuesta comprender con claridad este analisis , pues me parece contradictorio . saludos
respuesta de gerardoortega al comentario | 18-enero-2012 17:03h
Te lo resumo Agustín: subimos stop a las lineas negras.
No se donde está la difilcultad, la verdad.
Un saludo
2 - andres | 18-enero-2012 15:13h
Antes de nada, muchas gracias Gerardo por tus analisis, pues tienes el don, de que parezca facil lo incomprensible. Entiendo que hay que estar en la ¨fortaleza¨.......... Fiscalmente, a la hora de declarar activos extrangeros, acciones por ejemplo, aparte de declarar la plusvalia, o seguramente minusvalia....hay que tener en cuenta la divisa del pais donde se han adquirido esas acciones por ejemplo... si no es mucha molestia me podrias aclarar la forma de declarar acciones Americanas.......Muchisimas gracias.
3 - Fernando | 18-enero-2012 19:26h
Los del Aleti somos así, pero que desgracia tenemos encima. Respecto a Andres, estás de caxondeo? págate un asesor, que aquí estamos a otra cosa.Declararás la diferencia en € que hayas tenido. Habrase visto.
Hola. Felicidades. El viernes es vencimiento de Enero y ya sabemos como se las gasta el Mercado después... Dices “… y el sectorial bancario del Eurostoxx (SXE7), salvo que este último ofrezca una señal de compra para trading” La señal de COMPRA solo se tiene ahora con la ruptura de la LTB en semanal d la q hemos hablado, ó la aproximación al suelo del 2009 con stop ajustado, donde la ecuación rentabilidad/riesgo esté mas compensada. Ahora bien, se podría dar una señal de VENTA para #Trading pues el sector Bancario Eurostoxx está ahora en soporte de una potencial pauta de cuña con implicaciones bajistas en base intradía. La pérdida de la base de esta cuña actualmente en torno a 98€ abriría las puertas a una caída mínimo hacia la zona de 96-93 (tapar hueco y fibo). La primera resistencia importante se sitúa en la zona 100-104.
Muchas gracias. Atentos y disciplinados. Por favor, ajusten los stops. Un abrazo y saludos para tod@s. Angel. Pd: Síguelo en Twitter @Diazga_Angel
5 - FRANCISCO JAVIER | 19-enero-2012 10:28h
Muy buen análisis Gerardo. Me gustaría saber tu opinión acerca de, si es mas o menos probable que los mínimos del 9 de Marzo de 2009 sean mínimos absolutos o mínimos relativos, quiero decir, que probabilidades le das al escenario de unos mínimos por debajo de los 6.700 puntos en el Ibex.Muchas gracias por tus análisis, son de gran ayuda.
6 - fallelo | 19-enero-2012 17:09h
Hola Gerardo. Gracias por sus comentarios que para mi siempre son didacticos, ademas de compartir muy mucho su forma de enterder el analisis técnico; planteando sus escenarios(condicion necesaria) para que cada cual, si lo cree oportuno, platee sus estrategias (condicion suficiente) según su perfil y gustos según que herramientas tengan mas peso para cada cual (fibonachi, indicadores / osciladores, pauta velas, figuras......)Es grato leerle y coincidir con lo que plantea. A la espera de sus próximos comentarios.Saludos
7 - Diazga_Angel (Diario vs Intradiario) | 19-enero-2012 20:42h
Hola. Y mañana vencimiento, con aumento de la volatilidad. Por favor, ajusten los stops… Hoy ha sido una jornada muy alcista en Europa, gracias a un mejor ambiente sobre la crisis, ayudada por los comentarios del FMI de dotarse con más dinero y los buenos resultados empresariales en EEUU y datos macro. La renta variable europea cierra con fuertes subidas apoyándose en una exitosa subasta de bonos en España y Francia, los resultados empresariales en bancos USA por encima de lo esperado, datos macro positivos, un posible acuerdo en Grecia para esta semana.*** ¿Rota ta LTB del SX7E? El sector bancario SX7E hoy rebota un 7,44%. Entre otra cosa por el masivo cierre de cortos al superar resistencias y la LTB de medio plazo, y con las manos fuerte q se han vuelto compradores más activos en el sector. Se comenta que hay una corriente muy clara a favor de los activos de riesgo en USA, con los mercados de commodities al alza y el índice de volatilidad a la baja, y con las sólidas subastas de deuda periférica que hemos visto durante toda la semana, q perjudica sensiblemente a unos de los activos "refugio" por excelencia en los últimos meses, el Bund Alemán, donde las ventas se acentuaron en la jornada, mientras que el sector bancos recogía el dinero de la rotación… *** Para aclarar dudas, por si las hubiera, la estrategia planteada ayer en el SX7E era para el muy corto plazo (Chart 15´) y como alternativa a la toma de posiciones largas en operativa de Trading. Si nos retiramos un poco, para q el arbol (cuña) nos deje ver el bosque, vemos la realidad de la estrategia q venimos planteando en el blog FRACTAL de GerardoOrtega.es para este sector de Bancos Europeos.
Hablando de fortaleza al otro lado del charco en USA, vean el índice de Semiconductores de Filadelfia - SOX
Muchas gracias. Atentos y disciplinados. Un abrazo y saludos para tod@s. Angel. Pd: Síguelo en Twitter @Diazga_Angel
Atentos y disciplinados. Un abrazo y saludos para tod@s. Angel. Pd: Síguelo en Twitter @Diazga_Angel
9 - andres | 22-enero-2012 17:05h
Para Fernando (3), mi pregunta va dirigida en el sentido que Gerardo aconseja estar fuera del ibex, en mercados extrangeros,y no se muy bien si fiscalmente es demasiado complicado realizar la declaracion de la renta.Creo que no es para que nadie se moleste, pues soy neofito en ese tema en concreto, pero si ya veo los del atleti sois asi............
10 - Fernando | 23-enero-2012 17:30h
Andres, el Atleti es otro equipo. Entérate bien. Y fiscalmente es igual, declaras la diferencia cuando liquidas, en positivo o negativo. Otra cosa son los dividendos...
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