Interesante fondo de inversión que trata de aprovechar el potencial de las tendencias de consumo mundial, en concreto, del aumento del gasto del consumidor durante la próxima década. Para ello, invierte en empresas de gran y mediana capitalización ligadas a los sectores de consumo (cíclico y no cíclico), con un horizonte temporal de largo plazo (3 – 5 años). Su objetivo es tener en cartera, de media, entre 50 – 70 posiciones, que los gestores extraen de un universo compuesto por unas 800 empresas; es decir, se trataría de una cartera concentrada, aunque los gestores pueden aumentar el número de posiciones en entornos volátiles de mercado para reducir así el riesgo.
El fondo debe tener una exposición mínima del 70% a empresas del MSCI Consumo Discrecional y MSCI Consumo Defensivo; con un máximo del 30% de exposición directa a mercados emergentes; y siempre debe estar completamente invertido. Eso quiere decir que, como máximo, el porcentaje de liquidez será del 5% (actualmente es de sólo el 0,5%).
Las temáticas se identifican con una visión “top-down” (pura selección de compañías), dentro de 3 líneas principales:
Puede seguir leyendo el artículo de José María Luna en el número de enero de Trader Secrets.