FONDO DEL MES DE OCTUBRE 2020. NORDEA-1 GLOBAL CLIMATE AND ENVIRONMENT EQUITY

NORDEA-1 GLOBAL CLIMATE AND ENVIRONMENT EQUITY

Renta variable Sector Ecología

“La naturaleza no es sólo un lugar para visitar. Es nuestro hogar”

Fondo que invierte en acciones de empresas de todo el mundo que se benefician, directa o indirectamente, de los acontecimientos vinculados a los desafíos medioambientales, como son el cambio climático. En definitiva, se trata de compañías que ofrecen soluciones que facilitarán la transición hacia una economía más sostenible y basada en bajas emisiones de carbono, con capacidad para generar rentabilidades atractivas, en un entorno en el que la mayoría de gobiernos de los países más importantes del mundo están incluyendo, en sus agendas y presupuestos, determinadas “palancas” para potenciar precisamente la inversión en ideas ESG.

Quede bien claro que no se trata de una idea comercial, sino de una alternativa de inversión que siempre recomendamos valorar, de la mano de un asesor financiero, en función del perfil de cada uno. Recordando, además, que los resultados pasados nunca aseguran los futuros.

Este fondo está gestionado, desde su lanzamiento, por el equipo de “International Focus Equity” de Nordea, el cual aplica un proceso de inversión basado en un análisis fundamental “bottom-up”, con el objetivo de identificar aquellas empresas que, cumpliendo con los requisitos de la temática ecológica, se encuentran infravaloradas con respecto a su capacidad de generar flujos de caja futuros. El equipo aplica un enfoque GARP (invertir en empresas de crecimiento pero a precios razonables) y parte de un universo de inversión de unas 900 compañías que, tras una serie de filtros de liquidez, criterios fundamentales y de valoración, da lugar a la confección de una cartera de convicción compuesta por unos 40-60 valores.

El fondo presta especial atención al crecimiento y a las empresas de alta y mediana capitalización, invirtiendo en tres áreas principales:

1. Innovadores. Empresas que se engloban dentro de las energías alternativas: energía solar y eólica renovable; que utilizan tecnologías innovadoras y respetuosas con el medioambiente.
2. Optimizadores. Empresas orientadas a la eficiencia de los recursos naturales. No suele ser, quizás, el área más visible pero sí una de las más diversas e incluye desde agricultura sostenible e inteligente, equipos de procesamiento, sistemas de iluminación y aplicaciones de material de construcción eficientes desde el punto de vista energético.
3. Adaptadores. Empresas que se sobresalen por la protección del medioambiente como puede ser los servicios de gestión del agua potable, reforestación o reducción de la contaminación del aire.

En la cartera, el equipo gestor del fondo, primará aquellos nombres de empresas en los que tengan una alta convicción pero, en paralelo, aplicando una estricta disciplina de venta dentro de su proceso de gestión del riesgo.

Muchas de las empresas que hay en la cartera de este fondo no suelen ser compañías que están en el radar de los inversores debido a su alta especialización. En este sentido, y a finales del mes de agosto de este año, dentro de las principales posiciones del fondo vamos a encontrar valores como Linde (empresa alemana fabricante de gases industriales); Vestas Wind Systems (empresa danesa enfocada a la producción, venta, e instalación de aerogeneradores) o American Water Works (empresa americana de servicios básicos especializada, por ejemplo, en la administración de sistemas municipales de agua). Con un 62% Estados Unidos es el mercado más representado, seguido de Alemania, Países Bajos, Francia y Australia.

El fondo puede utilizar instrumentos derivados para atenuar los efectos negativos de la depreciación de las divisas incluidas en su cartera, protegerse contra el riesgo de movimientos adversos del mercado o sustituir una inversión directa en valores.

La entidad gestora del fondo es Nordea Investment Funds S.A. y la entidad depositaria J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. (más información en www.nordea.es) Los gestores del fondo mencionados en este documento pueden cambiar durante la vigencia del producto.

La información facilitada se refiere a los datos facilitados por la entidad gestora del fondo a fecha: 31/08/2020.

El fondo está recomendado para inversores que cuenten con una cartera diversificada y, además, estén dispuestos a asumir un riesgo divisa. El valor liquidativo diario del fondo se puede consultar en: www.nordea.es.

Antes de realizar la inversión, consulte el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI o KIID por sus siglas en inglés) proporcionado por la entidad comercializadora. Este documento debe ser entregado, previo a la suscripción, con el último informe semestral publicado. Estos documentos, el folleto completo, que contiene el reglamento de gestión y los últimos informes trimestral y anual, pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la sociedad gestora o en las entidades comercializadoras y en los registros de la CNMV. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.

La información recogida en este documento, es información que se facilita para una mejor comprensión y conocimiento del fondo, basada en la información publicada por la gestora y el depositario del fondo, quienes incurrirán en responsabilidad por la información existente en el DFI / KIID que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto legal del fondo.

El fondo ha sido seleccionado, principalmente, en base a los siguientes criterios:

1. Una temática de compromiso con el presente y futuro de nuestro hogar: la tierra. El compromiso con el medioambiente no sólo es una necesidad sino, cada vez más, una realidad. Instituciones supranacionales, gobiernos, empresas o ciudadanos, reconocen las ventajas de un mundo más sostenible. Y esto, desde el punto de vista inversor, genera enormes oportunidades sobre todo porque se esperan importantes inversiones públicas y privadas, máxime desde que apareciera la pandemia provocada por el Covid-19.
2. Equipo especializado. El fondo está gestionado por el mismo equipo desde su lanzamiento, en 2008, fuertemente especializado. Thomas Sørensen y Henning Padberg son sus gestores principales, el primero lleva más de 15 años en Nordea y el segundo casi 10. Por otro lado, hay que recordar que los países nórdicos están siempre muy comprometidos con el medioambiente –tras la crisis del petróleo de 1970, comenzaron a invertir de manera importante en energías renovables– y esto está en el ADN de la propia gestora del fondo.
3. Unos resultados consistentes superando no sólo a la media de su categoría, sino que, incluso, superan al índice de bolsas mundiales. Ser respetuosos con nuestro medioambiente no sólo es rentable para nuestra salud sino también para el bolsillo de los inversores que pueden y quieres invertir en este tipo de ideas.
4. Aprovecha una de las tres tendencias de futuro que se han acelerado tras el Covid-19; la digital, la social y la medioambiental.

Indicador de riesgo:

Rentabilidad últimos tres años del fondo vs rentabilidad del índice de bolsa mundial MSCI World PR EUR.

Morningstar Direct

Rentabilidad últimos tres años del fondo vs rentabilidad del índice de bolsa mundial MSCI World PR EUR.

Morningstar Direct

fffffffffffffffffffffffffffffffffffffffff

@LunaJoseM

web (ver aquí)

DESCRIPCION DE LOS RIESGOS INHERENTES A LOS FONDOS DE INVERSION

El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones de los mercados, pudiendo obtenerse tanto rendimientos positivos como pérdidas.

A continuación, les facilitamos detalle y explicación de los riesgos y advertencias generales asociados a los fondos de inversión en función de su tipología:

Detalle y explicación de los riesgos inherentes a las inversiones realizadas por los fondos de inversión de retorno absoluto, mixtos y de renta variable:

• Riesgo de mercado. El riesgo de mercado es un riesgo de carácter general existente por el hecho de invertir en cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, así como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se ven influidos por la situación general de la economía mundial y por circunstancias políticas y económicas dentro de los respectivos países. Además, al invertir, parte o la totalidad de su patrimonio, en renta variable, el fondo se expone a un riesgo general de mercado, sector y/o compañías, que puede venir determinado también por la situación general de la economía y por acontecimientos geopolíticos. En este sentido, los mercados emergentes suelen presentar una mayor volatilidad que los desarrollados.
• Riesgo de divisa. Cuando el fondo invierte en divisas distinta a la suya, la apreciación o depreciación de las mismas puede conllevar la caída del valor liquidativo. Existen productos que cubren el riesgo divisa. Los inversores deben tener en cuenta que, pese a que el objetivo será cubrir el valor de los activos netos denominados en la divisa de referencia del fondo o la exposición a divisas de determinados activos (pero no necesariamente de todos los activos) del fondo pertinente, bien en la divisa de referencia de la clase cubierta frente al riesgo de cambio o bien en una divisa alternativa, el proceso de cobertura del riesgo de cambio podrá no proporcionar una cobertura precisa. Además, no existe garantía alguna de que la cobertura tenga resultados totalmente satisfactorios.
• Los inversores en las clases cubiertas frente al riesgo de cambio podrán tener exposición a divisas distintas a la de su clase de acciones y también podrán estar expuestos a los riesgos asociados a los instrumentos utilizados en el proceso de cobertura.
• Riesgo de “autor”. Los fondos cuya evolución está ligada a la convicción del gestor, asumen un mayor riesgo de equivocar la estrategia y/o los valores seleccionados.
  
• Riesgo “índice”. Los fondos que siguen o replican la evolución de un índice no pueden desviarse (en lo fundamental) de su “benchmark”; por tanto, no pueden ir en contra del mercado cuando este se da la vuelta.
  

• Riesgo de concentración. El riesgo de un fondo es mayor a medida que su cartera se encuentre más concentrada en unos pocos activos. Si, por circunstancias propias o ajenas al mercado, una o varias de sus inversiones reducen su valor, el efecto sobre el valor liquidativo puede ser importante.
  

• Riesgo de liquidez (sobre todo en mercados emergentes). Aunque el gestor va a tratar de invertir siempre en los valores más líquidos, cuando lo hace en mercados no desarrollados, existe un mayor riesgo de no obtener liquidez inmediata en caso de necesitar vender ciertos activos. La inversión en mercados emergentes suele, por tanto, presentar un mayor riesgo.

• Riesgo de “subyacente”. Al invertir en instrumentos derivados, el fondo queda expuesto a los riesgos de los mercados o activos subyacentes. A menudo, estos riesgos son mayores que en las inversiones directas.
  

• Riesgo de crédito: La calidad crediticia de los activos en los que invierte el fondo puede deteriorarse, con el riesgo de que el emisor deje de cumplir con sus obligaciones de pago. Como consecuencia de ello, el valor de dichos activos puede bajar. Los riesgos suelen ser mayores para los títulos de deuda con baja calificación o “high yield”.
  

• Riesgo de contraparte: El fondo puede registrar pérdidas si una contraparte incumple sus obligaciones contractuales. Importante a tener en cuenta si el fondo utiliza instrumentos derivados en mercados OTC (“Over The Counter”).
  

• Riesgo de sensibilidad a los tipos de interés. El valor de los títulos puede variar de forma significativa dependiendo de la evolución de los tipos de interés. Cuanta mayor sea la duración de la cartera (los vencimientos de los activos sean más a largo plazo), mayor será dicho riesgo.

Adicionalmente, le informamos de los principales riesgos contemplados por la entidad gestora en el documento “Datos fundamentales para el inversor” y/o folleto en referencia al fondo de inversión descrito:

• Riesgo de contraparte. La contraparte de un derivado u otro acuerdo contractual o producto financiero sintético podría ser incapaz de cumplir sus compromisos con el fondo, potencialmente creando una pérdida parcial o total para el mismo.
• Riesgo de divisas. El fondo puede estar expuesto a divisas distintas. Los cambios en tipos de cambio extranjeros podrían generar pérdidas.
• Riesgos de derivados. Un derivado puede no rendir como se espera, y puede generar pérdidas mayores que el coste del derivado.
• Riesgo de capital. Los precios de las acciones fluctúan a diario, basándose en varios factores que incluyen las noticias en general, económicas, industriales o de la sociedad.
• Riesgo de apalancamiento. El fondo usa derivados como apalancamiento, lo que lo hace más sensible a ciertos movimientos del mercado o de los tipos de interés y puede provocar una volatilidad superior a la media y riesgo de pérdida.
• Riesgo de liquidez. En condiciones de mercado adversas, puede que el fondo no sea capaz de vender un valor a su valor completo o que no pueda venderlo en absoluto. Esto podría afectar el rendimiento y provocar que el fondo aplazara o suspendiera el reembolso de sus acciones.
• Riesgos operativos. La falla de proveedores de servicios puede llevar a interrupciones o pérdidas de las operaciones del fondo.

Aviso Legal:

Este documento es informativo, sin que tenga la consideración de análisis financiero independiente ni de recomendación personalizada de compra, venta o de adopción de una estrategia de inversión específica. La información contenida en el documento no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, situación financiera o necesidad de ninguna persona en particular. Por lo tanto, esta publicación no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros ni su contenido constituirá la base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento financiero, o de otro tipo.

La información incluida en esta comunicación se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero no ofrece ninguna garantía, expresa o implícita, en cuanto a los resultados obtenidos del uso de la información en este documento, por lo que [nombre del agente] no aceptará ninguna responsabilidad derivada del uso de la información contenida en este documento. El presente documento no podrá ser reproducido, distribuido ni publicado por ningún receptor del mismo, por ningún motivo. En particular, el receptor de este documento en ningún caso utilizará la información contenida en el mismo para la prestación de servicios de inversión en los que la recepción gratuita de este tipo de documentación esté prohibida.

Las inversiones en instrumentos financieros implican riesgos y su valor e ingresos derivados pueden variar según las condiciones del mercado y el régimen fiscal aplicable, siendo posible que los inversores no recuperen la cantidad total invertida. Las estimaciones y opiniones recogidas en este documento son realizadas en la fecha de su publicación y podrían cambiar sin previo aviso en cualquier momento. Rentabilidades pasadas no aseguran ni son indicativas de rentabilidades futuras.

Protección de datos:

LUNA SEVILLA ASESORES PATRIMONIALES, S.L. es el Responsable del tratamiento de los datos personales proporcionados bajo su consentimiento y le informa que estos datos serán tratados de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2016/679 de 27 de abril de 2016 (GDPR) y la Ley Orgánica 3/2018, de 5 de diciembre (LOPDGDD), con la finalidad de realizar los servicios profesionales solicitados, y conservados mientras exista un interés mutuo para mantener el fin del tratamiento y cuando ya no sea necesario para tal fin, se suprimirán con medidas de seguridad adecuadas para garantizar la pseudonimización de los datos o la destrucción total de los mismos. No se comunicarán los datos a terceros, salvo obligación legal. Asimismo, se informa que puede ejercer los derechos de acceso, rectificación, portabilidad y supresión de sus datos y los de limitación y oposición a su tratamiento dirigiéndose a LUNA SEVILLA ASESORES PATRIMONIALES, S.L. en Juan Bravo, 3 A – 28006 Madrid (Madrid). Email: info@lunasevilla.es. Email: y el de reclamación a www.agpd.es.