Información en las mechas.

Hay muchas formas de intentar interpretar el movimiento de los precios a traves de un chart. Una de ellas es en función de las velas que representan la evolución del precio. No vamos a dar un cursillo acelerado de dichas pautas en este caso, sino centrarnos en un punto concreto de información que podemos extraer. Concretamente de la información e interpretación que podemos hacer en base a las mechas que dichas velas dejan en algunos momentos.

Y, lo que es más importante, las implicaciones de cara a un siguiente movimiento a desarrollar por el precio.

Simplemente, a modo de recordatorio para quien no esté familiarizado con este tipo de charts, una vela que representa los cruces que el precio de un activo ha tenido durante un período de tiempo adopta la siguiente forma:

cuando el precio de cierre es inferior al precio de apertura, el «cuerpo» de la vela adopta color negro:

La mecha es la linea que sobresale por arriba/debajo del cuerpo (parte central blanca o negra) de la vela. Cuanto mayor longitud tenga la mecha, mayor será la diferencia del mínimo (mecha inferior) o máximo ( mecha inferior) respecto a apertura o cierre. Y mayor será su relevancia

Y ahí es donde queríamos llegar. velas con mechas considerables sugieren un cambio importante del comportamiento del precio durante el período que abarca la vela (sesión, hora, 5 minutos, etc…).

Entrando en materia, observemos el chart de S&P 500 diario de las últimas semanas.

En él señalamos tres velas con sus respectivas mechas. la lectura que hacemos de lo acontecido en dichas sesiones es que ha habido un claro rechazo a iniciar cesiones. En un momento de la sesión los descensos eran importantes y las ventas se imponian a las compras. Pero finalmente la cosa cambió, y fueron las compras las que fueron superiores a las ventas logrando que la cotización se alejara de los mínimos de la sesión. ¿interpretación? fortaleza por el lado del dinero, o sea fortaleza alcista. Señal o aviso que de momento posibilidad de ver cesiones importantes nada de nada. Y, por supuesto, marcan escalones o niveles de referencia que ayudan a determinar la vigencia del tramo alcista, y situar stops de protección.

Observen el siguiente gráfico de Dow jones industriales, también diario:

DJI diario dos meses

El precio se ha dirigido hacia la zona de barrera de medio plazo, 15700 puntos. Fíjense en la forma de comportarse hace dos meses: una vela negra importante en términos de dimensión. Lectura: claro desequilibrio a favor de papel (ventas) = arranque de cesiones que encadenaron.

¿Y ahora? ¿cual está siendo el comportamiento en la misma zona…? . Ayer martes, sin ir más lejos amago de cesión que finalmente se queda en eso al lograr el precio cerrar claramente por encima de los mínimos marcados durante la jornada. Mecha inferior de la vela considerable que interpretamos como punto de equilibrio dinero-papel o compras-ventas al pie de la zona 15700 puntos. La reacción por ahora es muy diferente a la que tuvo lugar en agosto. Por ello, las opciones de ver al precio «atacando» la zona 15700 se mantienen intactas.

Únicamente cotizaciones inferiores al mínimo marcado en la mecha de ayer martes, 15522 puntos, «obligaría» a actualizar la lectura actual y darle mayor crédito a la hipótesis de inicio de cesiones.