PICTET SECURITY
Renta variable sobre temáticas: Libertad personal, Seguridad jurídica y ciberseguridad
“La felicidad para mi consiste en gozar de buena salud, en dormir sin miedo y despertarme sin angustia.” Françoise Sagan
Fondo que invierte en acciones de empresas de todo el mundo que contribuyen a asegurar la integridad, la salud y la libertad tanto de las personas, de las empresas, como de los gobiernos, y sin ningún tipo de restricción en cuanto a zonas geográficas.
Fondo que invierte en acciones de empresas de todo el mundo que contribuyen a asegurar la integridad, la salud y la libertad tanto de las personas, de las empresas, como de los gobiernos, y sin ningún tipo de restricción en cuanto a zonas geográficas.
Este fondo busca posicionarse en aquellas compañías que se mueven, principalmente, en los ámbitos de seguridad en Internet, seguridad de los programas informáticos, de las telecomunicaciones, del material informático, seguridad física y protección de la salud, seguridad en el acceso y las identificaciones, seguridad vial, seguridad en el entorno laboral, seguridad en las infraestrucuturas alimentarias, defensa del Estado, etc.
Quede bien claro que no se trata de una idea comercial, sino de una alternativa de inversión que siempre recomendamos valorar, de la mano de un asesor financiero, en función del perfil de cada uno. Recordando, además, que los resultados pasados nunca aseguran los futuros.
Todas las ideas del fondo se buscan siguiendo tendencias a largo plazo favorables a la seguridad, tales como:
1.- La innovación. Cada vez hay más dispositivos conectados y, en consecuencia, cada vez hay más amenazas cibernéticas. Ejemplos de inversión: Ingenico, líder en seguridad para pagos electrónicos. Otro ejemplo puede ser la compañía estadounidense líder en ciberseguridad en la red Palo Alto Networks. O también la estadounidense Fornitent.
2.- La creciente urbanización, sobre todo en algunos países emergentes. Ejemplo de inversión: Assa Abloy, principal fabricante del mundo de soluciones de control de acceso y tecnología de identificación.
3.- La regulación. Pruebas, inspección y certificación. Ejemplo de inversión: Eurofins, líder mundial en pruebas bioanalíticas para alimentos, medioambiente y para el sector farmacéutico.
En este sentido, como ya ocurre con otros fondos temáticos gestionados por Pictet, es importante resaltar la existencia de un comité consultivo externo que proporciona apoyo al equipo gestor del fondo en la detección de dichas tendencias a largo plazo. Así, por ejemplo, estos expertos advierten de los retos y las oportunidades que se abren para la temática de la seguridad con la creación de las llamadas “ciudades inteligentes” (centros urbanos de alta tecnología conectados de forma inalámbrica). No en vano, se prevé que este tipo de ciudades atraigan inversiones de varios billones de dólares en la próxima década.
A la hora de seleccionar las compañías, el equipo gestor parte de un universo de inversión relacionado con la “seguridad” de algo menos de 300 nombres que, tras una serie de filtros cuantitativos y cualitativos, da lugar a una cartera de convicción compuesta por unas 50 acciones.
A cierre de octubre de 2021, la cartera estaba compuesta un 30,83% por compañías que pertenecen a la temática de servicios de seguridad, un 37,15% al área de seguridad física y un 31,54% a la seguridad informática, siendo Estados Unidos el mercado predominante (un 87% del total).
El equipo gestor prefiere compañías que, con un elevado grado de vinculación a la temática de la seguridad, cuenten con alta liquidez, baja volatilidad y sólidos fundamentales, valorando también los de la propia industria en lo relativo a las barreras de entrada, poder de fijación de precios, etc.
El fondo puede utilizar derivados, como inversión o como cobertura
Este fondo de inversión ha sido seleccionado, como idea del mes para TraderSecrets, principalmente por lo siguiente:
- Por tratarse de una temática de presente y futuro rentable. Por razones diversas, y atendiendo a problemáticas distintas (demografía, globalización, crecimiento económico, complejidad de la propia sociedad, desarrollo tecnológico, etc), el gasto en seguridad se está incrementando de manera importante a lo largo de los últimos años y se prevé que siga haciéndolo en el futuro. Hablamos, además, de tecnologías muchas de las cuales están aún en una etapa temprana de desarrollo. Este fondo atiende a esta temática y trata de lograr con ello una rentabilidad superior a la del mercado en su conjunto. Son, además, compañías con margen de mejora y que pueden verse favorecidas por futuros procesos de fusiones y adquisiciones (M&A).
- Equipo especializado. El fondo está gestionado por Yves Kramer, Alexandre Mouthon y Rachele Beata, que se apoyan en un comité consultivo que ofrece una importante fuente de información sobre las tendencias a largo plazo. Este comité está formado por ejecutivos de empresas especializadas en seguridad global.
- Incorporación de principio ESG en la gestión del fondo. En este sentido, este producto de inversión excluye compañías relacionadas con la generación de energía de carbón térmico, producción y exploración de gas y petróleo no convencional, armas convencionales y armas pequeñas, producción de tabaco, producción de entretenimiento para adultos y operaciones de juego. Asimismo, excluye las empresas que incumplan gravemente los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas sobre derechos humanos, normas laborales, protección medioambiental y anticorrupción.
- Resultados muy consistentes si los comparamos con la media de su categoría, fondos tecnológicos o, incluso, renta variable internacional
Indicador de riesgo
La entidad gestora del fondo es Pictet Asset Management y la entidad depositaria Pictet &Cie (Europe) S.A. Los gestores del fondo mencionados en este documento pueden cambiar durante la vigencia del producto.
La información facilitada se refiere a los datos facilitados por la entidad gestora del fondo a fecha: 30/10/2021.
El fondo está recomendado para inversores que cuenten con una cartera diversificada. El valor liquidativo diario del fondo se puede consultar en: Pictet Asset Management para Inversor institucional (am.pictet)
Antes de realizar la inversión, consulte el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI o KIID por sus siglas en inglés) proporcionado por la entidad comercializadora. Este documento debe ser entregado, previo a la suscripción, con el último informe semestral publicado. Estos documentos, el folleto completo, que contiene el reglamento de gestión y los últimos informes trimestral y anual, pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la sociedad gestora o en las entidades comercializadoras y en los registros de la CNMV. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
La información recogida en este documento, es información que se facilita para una mejor comprensión y conocimiento del fondo, basada en la información publicada por la gestora y el depositario del fondo, quienes incurrirán en responsabilidad por la información existente en el DFI / KIID que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto legal del fondo.
Rentabilidad, en euros, en el año 2021 del fondo analizado frente a la rentabilidad obtenida por la media de fondos de bolsa internacional de gestión flexible y por el índice de bolsa mundial MSCI AC World Index en USD
Morningstar Direct
Rentabilidad, en euros, a tres años del fondo analizado frente a la rentabilidad obtenida por la media de fondos de bolsa internacional de gestión flexible y por el índice de bolsa mundial MSCI AC World Index en USD
Morningstar Direct
web (ver aquí)
DESCRIPCION DE LOS RIESGOS INHERENTES A LOS FONDOS DE INVERSION
El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones de los mercados, pudiendo obtenerse tanto rendimientos positivos como pérdidas.
A continuación, les facilitamos detalle y explicación de los riesgos y advertencias generales asociados a los fondos de inversión en función de su tipología:
Detalle y explicación de los riesgos inherentes a las inversiones realizadas por los fondos de inversión de retorno absoluto, mixtos y de renta variable:
- Riesgo de mercado. El riesgo de mercado es un riesgo de carácter general existente por el hecho de invertir en cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, así como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se ven influidos por la situación general de la economía mundial y por circunstancias políticas y económicas dentro de los respectivos países. Además, al invertir, parte o la totalidad de su patrimonio, en renta variable, el fondo se expone a un riesgo general de mercado, sector y/o compañías, que puede venir determinado también por la situación general de la economía y por acontecimientos geopolíticos. En este sentido, los mercados emergentes suelen presentar una mayor volatilidad que los desarrollados.
- Riesgo de divisa. Cuando el fondo invierte en divisas distinta a la suya, la apreciación o depreciación de las mismas puede conllevar la caída del valor liquidativo. Existen productos que cubren el riesgo divisa. Los inversores deben tener en cuenta que, pese a que el objetivo será cubrir el valor de los activos netos denominados en la divisa de referencia del fondo o la exposición a divisas de determinados activos (pero no necesariamente de todos los activos) del fondo pertinente, bien en la divisa de referencia de la clase cubierta frente al riesgo de cambio o bien en una divisa alternativa, el proceso de cobertura del riesgo de cambio podrá no proporcionar una cobertura precisa. Además, no existe garantía alguna de que la cobertura tenga resultados totalmente satisfactorios.
- Los inversores en las clases cubiertas frente al riesgo de cambio podrán tener exposición a divisas distintas a la de su clase de acciones y también podrán estar expuestos a los riesgos asociados a los instrumentos utilizados en el proceso de cobertura.
- Riesgo de “autor”. Los fondos cuya evolución está ligada a la convicción del gestor, asumen un mayor riesgo de equivocar la estrategia y/o los valores seleccionados.
- Riesgo “índice”. Los fondos que siguen o replican la evolución de un índice no pueden desviarse (en lo fundamental) de su “benchmark”; por tanto, no pueden ir en contra del mercado cuando este se da la vuelta.
- Riesgo de concentración. El riesgo de un fondo es mayor a medida que su cartera se encuentre más concentrada en unos pocos activos. Si, por circunstancias propias o ajenas al mercado, una o varias de sus inversiones reducen su valor, el efecto sobre el valor liquidativo puede ser importante.
- Riesgo de liquidez (sobre todo en mercados emergentes). Aunque el gestor va a tratar de invertir siempre en los valores más líquidos, cuando lo hace en mercados no desarrollados, existe un mayor riesgo de no obtener liquidez inmediata en caso de necesitar vender ciertos activos. La inversión en mercados emergentes suele, por tanto, presentar un mayor riesgo.
- Riesgo de “subyacente”. Al invertir en instrumentos derivados, el fondo queda expuesto a los riesgos de los mercados o activos subyacentes. A menudo, estos riesgos son mayores que en las inversiones directas.
- Riesgo de crédito: La calidad crediticia de los activos en los que invierte el fondo puede deteriorarse, con el riesgo de que el emisor deje de cumplir con sus obligaciones de pago. Como consecuencia de ello, el valor de dichos activos puede bajar. Los riesgos suelen ser mayores para los títulos de deuda con baja calificación o “high yield”.
- Riesgo de contraparte: El fondo puede registrar pérdidas si una contraparte incumple sus obligaciones contractuales. Importante a tener en cuenta si el fondo utiliza instrumentos derivados en mercados OTC (“Over The Counter”).
- Riesgo de sensibilidad a los tipos de interés. El valor de los títulos puede variar de forma significativa dependiendo de la evolución de los tipos de interés. Cuanta mayor sea la duración de la cartera (los vencimientos de los activos sean más a largo plazo), mayor será dicho riesgo.
Adicionalmente, le informamos de los principales riesgos contemplados por la entidad gestora en el documento “Datos fundamentales para el inversor” y/o folleto en referencia al fondo de inversión descrito:
- Riesgo de contraparte. La contraparte de un derivado u otro acuerdo contractual o producto financiero sintético podría ser incapaz de cumplir sus compromisos con el fondo, potencialmente creando una pérdida parcial o total para el mismo.
- Riesgo de divisas. El fondo puede estar expuesto a divisas distintas. Los cambios en tipos de cambio extranjeros podrían generar pérdidas.
- Riesgos de derivados. Un derivado puede no rendir como se espera, y puede generar pérdidas mayores que el coste del derivado.
- Riesgo de capital. Los precios de las acciones fluctúan a diario, basándose en varios factores que incluyen las noticias en general, económicas, industriales o de la sociedad.
- Riesgo de apalancamiento. El fondo usa derivados como apalancamiento, lo que lo hace más sensible a ciertos movimientos del mercado o de los tipos de interés y puede provocar una volatilidad superior a la media y riesgo de pérdida.
- Riesgo de liquidez. En condiciones de mercado adversas, puede que el fondo no sea capaz de vender un valor a su valor completo o que no pueda venderlo en absoluto. Esto podría afectar el rendimiento y provocar que el fondo aplazara o suspendiera el reembolso de sus acciones.
- Riesgos operativos. La falla de proveedores de servicios puede llevar a interrupciones o pérdidas de las operaciones del fondo.
Aviso Legal:
Este documento es informativo, sin que tenga la consideración de análisis financiero independiente ni de recomendación personalizada de compra, venta o de adopción de una estrategia de inversión específica. La información contenida en el documento no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, situación financiera o necesidad de ninguna persona en particular. Por lo tanto, esta publicación no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, productos o servicios financieros ni su contenido constituirá la base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento financiero, o de otro tipo.
La información incluida en esta comunicación se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero no ofrece ninguna garantía, expresa o implícita, en cuanto a los resultados obtenidos del uso de la información en este documento, por lo que [nombre del agente] no aceptará ninguna responsabilidad derivada del uso de la información contenida en este documento. El presente documento no podrá ser reproducido, distribuido ni publicado por ningún receptor del mismo, por ningún motivo. En particular, el receptor de este documento en ningún caso utilizará la información contenida en el mismo para la prestación de servicios de inversión en los que la recepción gratuita de este tipo de documentación esté prohibida.
Las inversiones en instrumentos financieros implican riesgos y su valor e ingresos derivados pueden variar según las condiciones del mercado y el régimen fiscal aplicable, siendo posible que los inversores no recuperen la cantidad total invertida. Las estimaciones y opiniones recogidas en este documento son realizadas en la fecha de su publicación y podrían cambiar sin previo aviso en cualquier momento. Rentabilidades pasadas no aseguran ni son indicativas de rentabilidades futuras.