La jornada de ayer quedó marcada por un cóctel de cambios en política monetaria, movimientos extremos en mercados de commodities, resultados corporativos sólidos en energía, tensiones geopolíticas, y reajustes institucionales tanto en Estados Unidos como en América Latina.
Caída histórica de oro y plata: magnitud, causas y contexto
Los precios del oro y la plata sufrieron su peor jornada desde 1980, poniendo fin a un rally que había llevado a ambos activos a niveles récord hace apenas días.
- Oro cayó más de 10–12%, desde máximos por encima de $5.600 por onza hasta alrededor de $4.700–$5.000 durante la jornada de hoy.
- Plata experimentó un colapso de hasta 30–35%, tocando niveles cercanos a $77– $80 por onza tras haber alcanzado máximos históricos de más de $120 recientemente.
Causas principales:
- Reacción a la nominación de Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed. La noticia redujo la percepción de riesgo de que la Reserva Federal se doblegara a presiones políticas para aplicar recortes agresivos de tasas. El rebote del dólar y de los rendimientos de bonos desincentivó la tenencia de activos sin rendimiento como el oro y la plata.
- Cobertura de ganancias y toma de beneficios después de una racha alcista intensa, donde la plata llegó a subir más de 150% en 2025 y el oro cerca de 65%.
- Fuerte rebote del dólar estadounidense y de los bonos del Tesoro, lo que encarece los metales para inversores no denominados en USD y erosiona su atractivo. Analistas describen la caída como una “corrección técnica violenta”, exacerbada por condiciones de mercado sobrecompradas.
Trump nombra a Kevin Warsh para presidir la Fed: implicaciones económicas y monetarias
El presidente Donald Trump confirmó oficialmente que nominará a Kevin Warsh, exgobernador de la Reserva Federal, como próximo presidente del banco central estadounidense cuando termine el mandato de Jerome Powell en mayo.
Perfil de Warsh: • Ex gobernador (2006–2011) durante la crisis financiera global.
- Históricamente visto como un policymaker con tendencias más “halconas”, enfocado en disciplina monetaria.
- Sin embargo, analistas debaten si alineará su política con el deseo de Trump de tasas más bajas o mantendrá una independencia reforzada.
Expectativas de política monetaria bajo Warsh (mercado):
- Menor probabilidad de recortes agresivos de tasas en 2026, lo que favorece activos de renta fija y dólares más fuertes.
- Posible énfasis en credibilidad antiinflacionaria de la Fed tras un periodo marcado por incertidumbres sobre independencia institucional.
- Persistencia de tasas relativamente altas hasta que haya señales claras de moderación de inflación.
Mercados reaccionan con:
- Fuerte rebote del índice dólar.
- Reducciones abruptas en activos refugio exentos de rendimiento (oro, plata).
- Renta variable con sesgo bajista en sectores sensibles a tasas.
OpenAI y SpaceX: dos titanes tecnológicos preparan mega IPOs con valoraciones estratosféricas
El sector tecnológico recupera protagonismo con anuncios que podrían reconfigurar la estructura de capital global:
- OpenAI confirmó que avanzará con su Oferta Pública Inicial (OPI) prevista para el cuarto trimestre de 2026, apuntando a una valoración superior a $1 billón, impulsada por su dominio de la inteligencia artificial generativa, expansión de servicios empresariales, y ecosistema de productos de IA.
- SpaceX está también avanzando sus planes de salida a bolsa con una potencial valoración objetivo aproximada de $1,5 trillones, una de las cifras más altas jamás vistas en una OPI, gracias a: o Predominio global de Starlink como infraestructura satelital, o Contratos gubernamentales en exploración y defensa,
Potenciales fusiones o integraciones con Tesla y/o xAI como parte de una consolidación tecnológica.
Perspectiva de inversores:
- Estos anuncios reactivan el apetito por activos de crecimiento estructural pese a un entorno de tasas más altas.
- Sectores como semiconductores, software de IA, y comunicaciones espaciales ven un flujo de capital estratégico anticipando estas grandes OPIs.
Excelentes resultados de Exxon Mobil y Chevron: resiliencia en el sector energético
Los gigantes petroleros estadounidenses presentaron resultados sólidos al cierre del cuarto trimestre de 2025, superando expectativas pese a un entorno de precios relativamente bajos del crudo.
Exxon Mobil:
- Reportó beneficio ajustado por acción (EPS) de $1.71, superando expectativas.
- Alcanzó su producción más alta en 40 años gracias a campos como el Permian y nuevos proyectos en Guyana.
- Retorno de capital a accionistas robusto con recompras y dividendos significativos.
Chevron:
- Registró un EPS ajustado de $1.52, también por encima de las estimaciones, con producción récord pese a la caída de ingresos por crudo.
- Aumentó la producción anual y elevó dividendos, manteniendo una sólida generación de caja.
Contexto de mercado energético:
- A pesar de un promedio de precios del petróleo más bajo durante 2025 —alrededor de $69/barril— la expansión de producción ha compensado el impacto de precios, generando resultados mejores de lo esperado para inversores.
- El sector sigue beneficiándose del aumento de la demanda energética global y del rebote de la producción tras interrupciones geopolíticas.
Cierre del gobierno estadounidense entró en vigor a las 11:59 p.m. de ayer viernes
El gobierno federal de Estados Unidos entró oficialmente en cierre parcial ayer viernes a las 11:59 p.m., luego de que legisladores no lograran un acuerdo de financiación antes del plazo límite.
Efectos inmediatos:
- Servicios no esenciales paralizados, con empleados federales suspendidos o trabajando sin salario.
- Publicación de datos macro clave, como empleo e inflación, podría retrasarse, complicando la formación de expectativas económicas de corto plazo.
- Agencias regulatorias operan con personal mínimo, generando riesgos en permisos, logística y supervisión empresarial.
Impacto sobre mercados:
- Aumenta la incertidumbre macroeconómica en un momento donde los mercados ya ajustan posiciones por política monetaria.
- Puede desincentivar inversiones de corto plazo y elevar la prima de riesgo en bonos a corto plazo.
Venezuela anuncia amnistía política y reformas institucionales
El gobierno interino de Venezuela liderado por Delcy Rodríguez presentó una propuesta de ley de amnistía general, orientada a liberar a cientos de presos políticos y exponer una nueva fase de política interna para promover estabilidad y reconciliación nacional.
- La amnistía abarcaría casos desde 1999 salvo delitos graves como homicidios, tráfico de drogas o violaciones de derechos humanos.
- El plan incluye la transformación del Helicoide, prisión emblemática por denuncias de abusos, en un centro social comunitario.
Repercusiones geopolíticas y económicas:
- Podría mejorar la percepción internacional sobre el país y facilitar acuerdos económicos o energéticos en la región.
- La liberación de presos políticos es vista como un intento de disminuir tensiones internas y relanzar la negociación con socios extranjeros.
Escalada de sanciones económicas a Cuba en materia de suministro petrolero
Desde Washington se anunciaron nuevas sanciones dirigidas a países o entidades que suministren petróleo a Cuba, con el objetivo de aumentar la presión económica sobre el régimen cubano.
Implicaciones:
- Fuerza a los países proveedores habituales a reconsiderar acuerdos con la isla ante la amenaza de sanciones secundarias.
- Podría causar interrupciones energéticas en Cuba si no se encuentran alternativas de suministro.
Este movimiento forma parte de una estrategia más amplia de presión económica y diplomática en el Caribe.
Presencia de buques y portaviones frente a Irán: riesgo geopolítico elevado
La concentración de buques de guerra y portaviones frente a las costas iraníes intensifica el riesgo geopolítico en el Golfo Pérsico, un factor que históricamente se traduce en mayor volatilidad en precios energéticos y en primas de riesgo para los mercados globales.
Mientras el foco del día estuvo en política monetaria y resultados corporativos, las tensiones con Irán siguen siendo un punto de atención para materias primas, seguros de riesgo y flujos de capital internacionales.
El 30 de Enero de 2026 quedará marcado por:
- Una corrección sin precedentes en metales preciosos.
- Un cambio de liderazgo en la Fed que redefine expectativas de tasas.
- Megatransacciones tecnológicas que reavivan el apetito por crecimiento estructural.
- Resultados sólidos en energía que desafían un ciclo de crudo más débil.
- Riesgos fiscales y políticos en EEUU con la entrada en vigor del cierre gubernamental.
- Movimientos geopolíticos con impacto económico (Venezuela, Cuba, Irán).