Este mes vamos a seleccionar algunos activos que aúnan lo que nosotros consideramos esencial en la gestión: crecimientos e inercias positivas en las principales variables de valoración: cash flow, ventas, ebitda, neto. Muchas veces estas mejoras están tan solo comenzando tras un periodo negativo y empezando a recuperarse, pudiendo marcar un punto de inflexión en el valor, pero en la gran mayoría lo que buscamos es que se produzca un crecimiento sostenido durante los últimos periodos de forma continuada. A este filtro fundamental y como condición principal para entrar en nuestra cartera deben presentar un perfil de riesgo/beneficio esperado positivo y creciente para niveles de riesgo bajos. Para ello una vez analizado el mercado por de nuestros sistemas Quant, buscamos aquellos valores en los que la esperanza de rentabilidad sea positiva y con un riesgo bajo. El criterio que utilizamos para considerar riesgo bajo en nuestros gráficos de cada valor es que el apartado Downside Risk Grade sea igual o por debajo de 3 y tendencia positiva con esperanza de rentabilidad positiva y creciente cuando en las gráficas Riwer Grade(Risk Weighted Return) es Bullish o Very Bullish, mostrando tendencia alcista. Haciendo una selección en el ámbito europeo la cartera modelo quedaría compuesta de la siguiente forma:
Siga leyendo el análisis de José Lizán en el número de junio de 2016 de la revista online de mercados TraderSecrets.
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