Velas blancas (alcistas) de cuerpo medio-amplio para el conjunto de bolsas europeas para dar, en principio, continuidad al movimiento alcista en el que andan inmersas.
El escenario de trabajo sigue por lo tanto, intacto.
Recuerden que los selectivos ya han superado al cierre de vela semanal y en convergencia (entre ellos y, entre ellos y el sectorial bancario) los altos del movimiento lateral en el que se encontraban inmersos desde marzo de 2022.
Los niveles de control del actual tramo alcista, eso sí, no lo podemos alterar y se mantienen los 4167 eurostoxx y 15170 puntos del Dax
A destacar que el movimiento global correctivo en el que las bolsas andan inmersas durante este año 2022 se corresponde con el alza nacida en marzo 2020.
Desde un punto de vista técnico podemos afirmar que esa fase correctiva ha finalizado. Las velas mensuales de noviembre 2022 así lo atestiguan
A tener en cuenta para el movimiento más amplio. Un poco de historia:
El ataque de Rusia a Ucrania provocaba el jueves 24 de febrero de 2022 la ruptura convergente de soportes (tras abrir importantes gaps/huecos bajistas) al cierre de vela diaria. Tras rebotar hasta dicho gap y desde el mismo, se abría de forma inmediata otro importante gap bajista (diario y semanal el 28 de febrero). En definitiva, gap sobre gap.
Lo cierto es que desde dichos huecos todos los índices europeos desplegaban importantes velas semanales bajistas por debajo de las zonas de soporte que habían venido sosteniendo al mercado en la última parte de 2021.
Pues bien, hasta dichos huecos semanales el mercado rebotaba durante el mismo mes de marzo no consiguiendo cerrar por encima de los mismos al cierre de vela semanal anclando con ello, en los altos de dicha fase de recuperación (en su dilatación), la primera gran zona de resistencia en tendencia: 4024-30 eurostoxx y 14925-50 Dax.
Y desde ahí para abajo y lateralizar formando base y por lo tanto gran zona de soporte en tendencia en los mínimos de marzo (+ dilataciones de junio): 3355–50 eurostoxx y 12390-60 Dax
En definitiva, amplio lateral con:
- Techo/resistencia: 4024-30 eurostoxx y 14925-50 Dax.
- Base/soporte: 3355–50 eurostoxx y 12390-60 Dax
La base/soporte, recuerden, era perforada a finales de septiembre, de forma tibia, eso sí, pero perforada tanto por el Dax como por el Eurostoxx. Si bien ambos índices no lo hacían por un amplio margen (generando dudas) si lo hacían al cierre de vela semanal y mensual.
Las bolsas lejos de seguir cayendo están protagonizando un gran rebote. Un rebote espectacular, tal y como estamos viendo hasta el punto de superar al cierre de vela semanal los altos de marzo o lo que es lo mismo, el techo/resistencia: 4024-30 eurostoxx y 14925-50 Dax
Dax vs Eurostoxx 50 (semanal)
En los plazos más cortos de la tendencia:
Los nuevos altos de recuperación vistos en las bolsas europeas este pasado jueves generaron divergencia de grado menor limitada hasta los 15658-68 dax (línea roja fina oblicua)
Dax vs Eurostoxx 50 (diario)
La misma divergencia se generó tras los renovados altos del sectorial bancario europeo.
Eurostoxx Banks vs Dax (diario)
El Stoxx Europe 50, índice que incorpora a valores del viejo continente fuera la zona Euro cotiza cómodamente por encima de los altos de 2022. Esta situación es divergente de grado mayor limitada hasta los 4415-20 puntos del Eurostoxx 50 (zona sombreada en rosa)
Eurostoxx 50 vs Stoxx Europe 50 (diario)
Las bandas de medias móviles diarias siguen recuperando terreno con el alza de las cotizaciones. Las bandas de medias móviles rápidas (rojas) alcanzan ya los 15170 puntos confluyendo así con los niveles de control del actual tramo alcista.
Ya saben que cuando las bandas son batidas (en un sentido y/o en el otro) invierten su papel, pasado de ser soporte a resistencia y viceversa. Ahora son soporte.
Dax 40 (diario)
Los sectoriales bancarios despliegan velas semanales blancas.
A destacar que el alza entre ambas referencias del sector bancario es divergente de grado mayor limitada hasta los 117 puntos del SX7E
Los niveles de control del tramo alcista se pueden subir desde los 110 SX7E y 435 SX7R hasta los 112 y 445 puntos para SX7E y el SX7R respectivamente.
Las bandas de medias móviles semanales se encuentran muy alejadas en estos momentos.
Estas bandas de medias móviles semanales son las directrices dinámicas tal y como se puede apreciar en el chart semanal del Eurostoxx Banks (SX7E) y Stoxx Europe 600 Banks (SX7R).
Bandas de medias, Eurostoxx Banks vs Stoxx Europe 600 Banks (semanal)
En los plazos más cortos el movimiento se desarrolla prácticamente en un tramo único, al igual que el en chart semanal, manteniendo una directriz alcista de aceleración bastante escarpada.
Lo razonable era que las cotizaciones volvieran al origen del tramo bajista previo en los altos de febrero de 2022 y ahí estamos. Es más, como más arriba hemos detallando el SX7R ha entrado en territorio divergente de grado mayor limitado hasta los 117 puntos del SX7E.
Eurostoxx Banks vs Stoxx Europe 600 Banks (diario)
El temor inflacionista sigue ahí y con el hemos de convivir. Esta ha sido la gran amenaza fundamental/macro que amenazaba (y amenaza) al mercado.
El último Consejo de Gobierno del BCE celebrado el pasado jueves 2 de febrero se saldaba con otra importante subida de tipos de interés de 50pb hasta el 3%.
Otra subida de tipos debiera acontecer en marzo de 2023 hasta el 3,5%.
Por otro lado, el BCE abandona el forward guidance pasando a valorar en cada reunión, el nivel adecuado para los tipos de interés.
Adjuntamos gráficos mensuales del futuro del Bund (10 años) y del Bobl (5 años). Los precios se mueven de manera inversa a las tires. Como podrán ver la vela mensual de marzo 22 fue fuertemente bajista batiendo al cierre de la misma la base de los laterales de medio y largo plazo en 164,60 y 132,10 para Bund y Bobl respectivamente.
Los gráficos están ajustados por los rolos (cambios de vencimiento) de ahí que los niveles clave vayan cambiando con los vencimientos. Las velas mensuales serían concluyentes.
Futuro Bund (mensual)
Futuro Bobl (mensual)
Los precios actuales (a cierre del viernes) sitúan las tires en el 2,43 y el 2,49% aproximadamente para el 10 y 5 años
Futuros Bund vs Bobl (diario)
La otra gran amenaza, la sanitaria, se diluye como un azucarillo.
En los plazos más amplios de la tendencia y volviendo a los índices bursátiles europeos, hemos de señalar que las velas mensuales de noviembre 2022 ponen fin al proceso correctivo vivido. Nos referimos al ajuste/corrección del alza nacida en marzo 2020 habría finalizado.
Dax vs Eurostoxx 50 (mensual)
Las caídas vistas durante el pasado año 2022 viene precedidas por una divergencia entre los selectivos (Dax y Eurotoxx 50) y los sectoriales bancarios (SX7E y SX7R)
Es la misma divergencia que ofrecía el sectorial bancario en septiembre 22, pero al alza.
Dax vs Eurostoxx 50 vs SX7E (mensual)
En los plazos largos de la tendencia destacar que los bancos confirmaban, con la vela mensual de noviembre 2020, figura de vuelta al alza en forma de doble suelo. El movimiento alcista iniciado en septiembre/octubre 2020 ya ha sido corregido.
Importante: somos de la opinión de que lo que hemos visto en los bancos es «el suelo»
Eurostoxx Banks vs Stoxx Europe 600 Banks (mensual)
Importante para poder entender el movimiento de los bancos:
- El SX7E volvía en agosto de 2019 a los mínimos de junio de 2016 en los 77 puntos. Esa zona, de soporte, era batida al igual que los mínimos de julio de 2012 en los 71 puntos. A partir de aquí se ha empezado a generar una gran divergencia alcista de grado mayor (sombreada en rosa). La divergencia se puede observar en el chart mensual y está limitada hasta los 156 puntos del SX7R. Solo sabemos que la zona es de giro potencial y que el suelo, que entendemos ha sido confirmado, debiera ser (es) de grado mayor.
- La vela mensual de noviembre 2020, blanca y amplia, confirma tras su cierre convergente, la figura de vuelta al alza.
- La vela mensual de enero y febrero de 2022 son divergentes respecto a las de los selectivos. Esto explicaría desde un punto de vista técnico la importante caída de las cotizaciones vivida en el mes de marzo 22 y el ajuste del movimiento alcista previo.
- Las bandas de medias móviles semanales que habían venido actuando a modo directriz bajista dinámica y habían sido perforadas a la baja han vuelto a ser superadas. Ahora son soporte.
- El movimiento correctivo de los índices de el pasado año 2022 ofrecía divergencia alcista limitada hasta los 71 puntos del SX7E y los 300 puntos del SX7R. Esto explica el fuerte alza vista desde octubre 22
- A destacar que el alza entre ambas referencias del sector bancario es desde esta semana divergente de grado mayor limitada hasta los 117 puntos del SX7E
- Movimiento impulsivo al alza por teoría de Onda de Elliott en chart diario. El último recuento se encuentra en revisión.
Stoxx Europe 600 Banks, Elliott (diario)
(en revisión)
El Ibex 35 y su versión Total Return vuelve al origen de los movimientos bajistas. El Ibex 35 (price return) a su directriz bajista y el Ibex 35 TR (total Return) a su alto histórico.
9310 y 29500 puntos representan las dos grandes zonas de barrera para Ibex e Ibex TR respectivamente. Superarlas devolvería a la versión total return a la «subida libre».
A destacar que al cierre de vela semanal ambas zonas han sido superadas, por poco, pero superadas. SI el movimiento fuera «bueno» dicha superación será consolidada al cierre de vela mensual.
IBEX 35 vs Total Return, Gráfico mensual
La vela semanal del Ibex es blanca y cierra en los 9333 puntos (por encima de los altos de julio de 2021) zona aparentemente clave en los 9300 puntos tal y como hemos señalado más arriba.
Los niveles de control tramo alcista se mantienen en los 8985 puntos.
Bandas de medias semanales superadas. Ahora son soporte.
IBEX 35, Gráfico semanal
El alza aparenta impulsividad.
IBEX 35, Gráfico diario
IBEX 35, Gráfico diario total return
La vela semanal desplegada por el CAC 40 de París es blanca y alcanza objetivos en altos de 2022.
Subimos niveles de control del tramo alcista desde los 6980 puntos hasta los 7070 puntos.
CAC 40, Gráfico semanal
Cualquier recuento de ondas que podamos realizar en el CAC es impulsivo al alza, bien en forma de onda C bien en como parte de la siguiente onda de grado mayor.
CAC 40, Gráfico diario
En Italia, su selectivo desplegó vela semanal blanca.
Niveles de control tramo alcista se mantiene en los 26680 puntos.
FTSE Mib, Gráfico diario
FTSE Mib, Gráfico semanal
FTSE Mib, Gráfico mensual
